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Abstract
We discuss aspects of numerical methods for the computation of Gerber-Shiu or discounted penalty-functions in renewal risk models. We take an analytical point of view and link this function to a partial-integro-differential equation and propose a numerical method for its solution. We show weak convergence of an approximating sequence of piecewise-deterministic Markov processes (PDMPs) for deriving the convergence of the procedures. We will use estimated PDMP characteristics in a subsequent step from simulated sample data and study its effect on the numerically computed Gerber-Shiu functions. It can be seen that the main source of instability stems from the hazard rate estimator. Interestingly, results obtained using MC methods are hardly affected by estimation.
Originalsprache | englisch |
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Aufsatznummer | 24 |
Fachzeitschrift | Risks |
Jahrgang | 8 |
Ausgabenummer | 1 |
DOIs | |
Publikationsstatus | Veröffentlicht - 4 März 2020 |
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- 2 Vortrag bei Konferenz oder Fachtagung
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Approximation of Gerber-Shiu functions
Josef Anton Strini (Redner/in)
28 Sept. 2021Aktivität: Vortrag oder Präsentation › Vortrag bei Konferenz oder Fachtagung › Science to science
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Computing Gerber-Shiu functions in renewal risk models
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10 Sept. 2020Aktivität: Vortrag oder Präsentation › Vortrag bei Konferenz oder Fachtagung › Science to science